¿Venta corta? ¿Cortar una acción? ¿Cuáles son los tipos de estrategias? ¿Necesito una cuenta de margen? ¿Cómo funciona todo esto? ¿Interesado en aprender más? Entonces sigue leyendo.
Las ventas en corto pueden ser utilizadas por inversionistas experimentados que buscan generar ganancias cuando el precio de una acción baja. Por lo general, los inversores compran acciones que creen que subirán de precio, lo que les permite venderlas a un precio más alto y conservar la diferencia como ganancia. Esto se llama ir largo. Poner en corto una acción, o vender en corto una acción, es lo contrario. Es lo que hacen los inversores cuando creen que el precio de una acción bajará.
Con la venta en corto, se trata de apalancamiento. Los inversores venden acciones que han tomado prestadas de un prestamista con la expectativa de que el precio baje. La esperanza es volver a comprar y reemplazar las acciones que tomaron prestadas a un precio más bajo. La diferencia entre el precio al que venden las acciones y el precio al que las recompran es la ganancia. Tenga en cuenta que está pagando intereses a su corretaje, lo que reducirá las ganancias que obtiene en la venta corta. Sin embargo, con la venta en corto vienen reglas, riesgos y gastos adicionales más allá de la inversión autodirigida estándar.
¿Qué es una cuenta de margen?
Antes de intentar vender acciones en corto, necesitará una cuenta de margen. Debe solicitar y calificar para una cuenta de margen de la misma manera que lo haría para un préstamo, ya que debe demostrar que puede y que devolverá el dinero que está pidiendo prestado. Dado que está aprovechando el dinero de la correduría, quieren saber que tiene la capacidad de cubrir su pérdida, en caso de que su operación pierda dinero.
Las cuentas de margen le permiten pedir prestado dinero contra los valores que ya posee para comprar valores adicionales. Por lo tanto, cuando compra una acción en una cuenta de margen, puede optar por pagar solo una parte del precio total de la acción y pedir prestado el resto a su corretaje. Esto se llama «comprar con margen».
¿Cómo funciona la venta en corto?
Los precios de las acciones fluctúan todo el tiempo y las ventas en corto pueden ser una forma de que los inversores aprovechen las fluctuaciones negativas. Si se cree que es probable que baje el precio de una determinada acción, se puede considerar tomar una posición corta en esa acción, con el objetivo de aprovechar la caída. ¿Entonces, cómo funciona?
La venta al descubierto consiste en tomar prestadas acciones de una empresa en particular de un prestamista (su corretaje) y venderlas en el mercado abierto. Idealmente, luego negocia las acciones que tomó prestadas a un precio más bajo. La diferencia entre lo que originalmente vendió las acciones y el costo de reemplazarlas más tarde es su ganancia (menos las tarifas y los requisitos de la cuenta de margen, por supuesto).
He aquí un ejemplo muy simplificado: supongamos que toma prestadas acciones de su empresa de corretaje y las vende por €100. Si el precio de esa acción cae a € 80, puede volver a comprarla a ese precio, devolver la acción a su empresa de corretaje y quedarse con la diferencia de € 20 como ganancia.
Después de vender en corto las acciones, su corretaje puede solicitarle que cierre la posición en cualquier momento, ya que es posible que ya no puedan prestarle las acciones. Esto se conoce como «compra forzada».
Ventajas y desventajas de las ventas en corto
Beneficios potenciales de las acciones de venta en corto:
- Beneficio potencial que se obtendrá a corto plazo, en caso de que los precios de las acciones bajen.
- Puede utilizarse para equilibrar otros riesgos dentro de su cartera.
- El uso del margen proporciona apalancamiento, por lo que no necesita aportar tanto capital para su inversión inicial.
- Si se hace con cuidado, la venta en corto puede ser una forma de cobertura (una estrategia para compensar el riesgo de movimientos de precios desfavorables).
Desventajas de vender acciones en corto:
- Conlleva mayor riesgo.
- Implica costos comerciales más altos que el comercio de acciones regular (es decir, margen de interés, tarifas de préstamo de acciones, etc.).
- Su empresa puede requerir una «compra forzosa».
- Potencial de pérdida ilimitada, ya que no hay límite en cuanto al precio de las acciones que tomó prestadas (y el costo de reemplazarlas) puede llegar.
- Los vendedores en corto son responsables de las devoluciones de dividendos y cualquier otra distribución mientras están en corto.
- Hay valores que no se pueden vender en corto, incluidos:
- Negociación de valores por debajo de €1 (un dólar).
- Tablón de anuncios de Nasdaq y valores de hoja rosa.
- Valores estadounidenses que no están en la Lista Protegida.
- Valores en la lista de vigilancia de crédito con valor de préstamo 0.
Cómo acortar una acción
Aquí hay una descripción general de alto nivel de cómo funciona normalmente el proceso de vender acciones en corto:
- Solicite y califique para una cuenta de margen con su corretaje.
- Luego, solicite y califique para agregar ventas en corto a su cuenta de margen.
- Determine qué acción desea vender en corto.
- Coloque su orden de venta especificando que es una venta corta.
- Una vez que se ejecuta la orden, los ingresos se depositan en su cuenta.
- Cierre su operación «comprando para cubrir» o «comprando para cerrar» una posición corta. «Comprar para cerrar» es un término utilizado principalmente por los comerciantes de opciones y se refiere principalmente a las opciones, mientras que «comprar para cubrir» generalmente se refiere solo a las acciones.
- Devuelva las acciones que tomó prestadas a su corretaje.
Si bien no hay un límite establecido sobre el tiempo que demora en reemplazar las acciones que tomó prestadas, su prestamista puede obligarlo a cerrar la posición y reemplazar las acciones que tomó prestadas. Esto generalmente se hace cuando la posición se mueve en la dirección opuesta a la corta y crea grandes pérdidas, poniendo en peligro la probabilidad de que las acciones se devuelvan.
Si bien el proceso puede parecer simple, es importante tener en cuenta que podría llevar mucho tiempo, especialmente durante el paso de solicitud y calificación.
Conclusión
Recuerde, la mayoría de los inversores no se sienten cómodos con las ventas en corto como estrategia, ya que la expectativa general es que el valor de las acciones aumentará. Si usted es un inversionista que busca una estrategia más a largo plazo en mente, comprar acciones puede ser un camino mucho menos riesgoso para que lo considere. Si todavía está interesado en la venta en corto, puede comenzar solicitando una cuenta de margen con TD Direct Investing.
El uso de dinero prestado para financiar la compra de valores implica un mayor riesgo que una compra utilizando únicamente recursos en efectivo. Si pide dinero prestado para comprar valores, su responsabilidad de pagar el préstamo y pagar los intereses según lo exigen sus términos sigue siendo la misma incluso si el valor de los valores comprados disminuye. Una estrategia de inversión que utiliza dinero prestado podría resultar en pérdidas mucho mayores que una estrategia de inversión que no utiliza dinero prestado.
