¿Qué es el análisis fundamental?

Al considerar una inversión, ¿alguna vez ha revisado los productos de una empresa, los estados financieros, su equipo de gestión o los mercados en los que opera? ¡Bienvenido al análisis fundamental! Con el análisis fundamental, los inversores reúnen toda la información que pueden para comprender mejor una empresa y ayudar a determinar el valor intrínseco, o verdadero, de sus acciones. Es un enfoque útil cuando se trata de averiguar en qué empresa (o empresas) invertir.

¿Por qué necesitamos un análisis fundamental?

El análisis fundamental se centra en conocer una empresa y comprender algunos de los factores que pueden afectar el precio de sus acciones. Puede brindarle una mejor comprensión del verdadero valor de una empresa, lo que puede ayudarlo a determinar si es la opción de inversión adecuada para su cartera.

Muchos profesionales de la inversión consideran que el análisis fundamental es el paso más importante en el proceso de inversión. Al examinar la salud financiera de una empresa, las perspectivas de crecimiento futuro, la solidez de su marca y la calidad del equipo de gestión, estará en una mejor posición para determinar si las acciones están infravaloradas, justas o sobrevaloradas. Con el análisis fundamental, puede utilizar la información financiera de una empresa para estimar los objetivos futuros de precio de las acciones.

Esto se debe a que este tipo de análisis se basa en dos suposiciones básicas:

  • Las empresas proporcionan estados financieros precisos y completos.
  • A la larga, el precio de un valor volverá a su precio justo.

¿Por qué utilizar el análisis fundamental?

Los inversores que realizan un análisis fundamental creen que comprender a fondo una empresa y crear una estimación de su valor puede conducir a oportunidades de «compre barato y venda más caro».

Warren Buffett, conocido por su éxito en la inversión de estilo de valor utilizando el análisis fundamental, ha dicho: «El precio es lo que pagas, el valor es lo que obtienes». La idea es pagar un precio bajo por algo que crees que tiene un valor alto, con la esperanza de que el precio suba más tarde.

  • Puede pensar en el valor de una acción de varias maneras. Por ejemplo:
  • Considere el potencial de ganancias futuras estimado de la empresa.
  • Evalúe cuánto costaría la empresa si otra empresa intentara comprarla.

Compare medidas cuantitativas clave entre empresas similares (conocidas como pares de la industria) para tener una idea del valor de la empresa.

Los inversionistas a más largo plazo tienden a preferir el análisis fundamental porque enfatiza la fortaleza y el potencial a largo plazo de una empresa. Los inversores de valor, como Warren Buffett, basan sus decisiones de compra y venta en las estimaciones de valor intrínseco que crean mediante el análisis fundamental.

Una mirada más cercana a los fundamentos

Para estimar el valor intrínseco de una empresa, el análisis fundamental tiene en cuenta una gran cantidad de datos relacionados con la empresa, sus competidores, la industria y la economía en general. Aquí hay unos ejemplos.

  • Economía: datos, problemas y tendencias económicos locales, nacionales y mundiales que podrían afectar el potencial de crecimiento de una empresa (p. ej., tasas de interés, datos de empleo, inflación, precios del petróleo, etc.)
  • Industria: Tendencias más amplias (por ejemplo, tecnología, demografía, economía, energía, etc.), que podrían afectar a una industria en su conjunto y cómo se posiciona la empresa.
  • Competidores: La posición de la empresa en su industria y cualquier ventaja sostenible que tenga sobre los competidores.
  • Equipo de gestión: La solidez del equipo de gestión actual y su historial de éxito en el uso del capital para hacer crecer la empresa.
  • Estados financieros: una inmersión profunda en los ingresos, las ganancias, los márgenes de beneficio, el flujo de caja, el rendimiento del capital y más.

El análisis fundamental puede utilizar un enfoque de arriba hacia abajo o de abajo hacia arriba. Un enfoque de arriba hacia abajo comienza en el nivel macro (parte superior de la lista anterior) y continúa hasta el nivel de la empresa. Alternativamente, un enfoque de abajo hacia arriba comienza en el nivel micro (el final de la lista) y avanza hasta los factores globales.

El análisis fundamental difiere completamente del análisis técnico, que se basa únicamente en el precio histórico de las acciones y en la información comercial, que luego se utiliza para encontrar patrones y tendencias de precios.

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