La agitación en los mercados financieros en los últimos años ha convertido los intereses de muchos comerciantes en especular con el oro. La pregunta siempre es encontrar la mejor manera de hacer una operación que le permita beneficiarse de su intuición de hacia dónde se dirige el precio. Algunos comerciantes eligen invertir en acciones de minería y exploración, pero esto no representa un comercio directo sobre los precios del oro. El oro físico, ya sea en lingotes o monedas, tiene problemas de seguridad y almacenamiento. Los mercados de futuros son otra alternativa, pero un vehículo mucho más fácil y accesible introducido en los últimos años es el contrato de oro por diferencia.
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¿Qué afecta el precio del oro?
¿Se puede mantener el repunte reciente? ¿Y cómo pueden las apuestas financieras a margen ayudarlo a beneficiarse de las fluctuaciones en el valor del precio del oro?
Tradicionalmente, el oro se ha considerado comúnmente como un refugio seguro durante los períodos de turbulencia financiera. Cuando hay algún tipo de calamidad en el mercado, es probable que vea un repunte en el oro, ya que se considera un refugio seguro, lo que lo convierte en un vehículo ideal para protegerse contra estos eventos. Esto se debe en parte a la percepción de que una materia prima con valor intrínseco mantendrá su valor mejor que una inversión en mercados menos tangibles como divisas o acciones, los cuales pueden caer bruscamente con datos económicos negativos. Por otro lado, cuando la economía mundial disfruta de un período de relativa estabilidad económica, el precio del oro se ve impulsado principalmente por el uso industrial en dispositivos médicos y tecnológicos, así como en joyería. Por supuesto, el oro no tiene nada aquí cerca del uso industrial como el cobre y el zinc.
El precio del oro también se cotiza en dólares, por lo que normalmente se moverá en la dirección opuesta al dólar; un dólar que está bajo presión tendrá un impacto positivo en la demanda de oro ya que los comerciantes en países internacionales percibirán que están obteniendo un mejor trato debido a la tasa de cambio (lo contrario también es cierto). Aquí vale la pena señalar que los altos precios del oro pueden tener un impacto negativo en el mercado de la joyería, una industria que todavía representa alrededor del 70% de la demanda física de oro. Agregue el hecho de que la recesión parece haber llegado a su punto más bajo y los mercados bursátiles, las acciones individuales y las divisas pueden comenzar a ver un creciente atractivo por parte de los inversores y comerciantes. Ambos factores pueden tener un impacto negativo en el precio del oro y empujarlo a la baja nuevamente.
Sin embargo, con las tasas de interés persistentes en mínimos históricos en el Reino Unido y las bajas tasas en la eurozona y los Estados Unidos, muchos inversores y especuladores ahora comienzan a preocuparse por la inflación, un efecto secundario de una recuperación repentina. Una inversión en oro es una excelente manera de protegerse contra el espectro de la inflación; en particular, usar el oro como cobertura para compensar pérdidas en otras partes de sus carteras de inversión. El oro tiene una correlación negativa con las tasas de interés reales, lo que significa que a medida que aumenta la inflación y las tasas de interés reales caen, es probable que el precio del oro siga aumentando, ya que atrae a inversores que no pueden obtener un rendimiento decente de las inversiones en activos tradicionales. Los enormes niveles de deuda del gobierno también pueden afectar los mercados de divisas y hacer que los comerciantes busquen refugio en el oro. En particular, el oro también actúa como cobertura contra la devaluación de la moneda, una cualidad que resulta útil a medida que los gobiernos siguen impulsando sus políticas de flexibilización cuantitativa para impulsar sus exportaciones y reducir los niveles de deuda (lo que devalúa su moneda). Esto no puede sucederle al oro. por lo tanto, dada la demanda estable, el precio seguirá aumentando. Esto podría hacer que los precios del oro continúen con su aumento. Pero, de nuevo, está la cuestión de cuánto más allá de la marca de € 1000 por onza puede subir el precio del oro. Cuando alcanzó niveles similares hace aproximadamente un año, el mercado del oro no pudo soportar muchas ganancias adicionales.
Futuros de oro
Una forma de negociar oro es a través de futuros de oro que se negocian en las bolsas de valores de Londres, Tokio, Sydney, Singapur, en la Bolsa Mercantil Comex de Nueva York (COMEX), en la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) y en el departamento de metales preciosos. de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT).
Los contratos de futuros de oro COMEX se negocian en el tajo de 13:20 a 18:30 utilizando el antiguo método tradicional de clamor abierto. Este es el momento en el que más se negocian estos contratos, aunque los sistemas electrónicos permiten que el mercado permanezca abierto durante todo el día.
Los futuros de oro consisten en contratos en los que una parte se obliga a fabricar o recibir una cantidad y calidad predeterminadas de oro en una fecha futura predeterminada a un precio acordado. Las partes del contrato (que pueden ser empresas mineras, especuladores, fondos de cobertura, etc.) pueden tomar o hacer entrega física del oro subyacente en la fecha de vencimiento, aunque en la práctica esto es inusual. Los contratos de futuros se negocian con margen y tales inversiones tienden a estar fuertemente orientadas al precio del metal y, por lo tanto, son muy volátiles, lo que las convierte en una inversión de alto riesgo/alta recompensa.
Comercio de oro a través de un CFD
Una alternativa es utilizar CFD para obtener una exposición apalancada a los metales preciosos. Un CFD de oro es una orden teórica para comprar o vender una cierta cantidad de oro, y la ganancia o pérdida del CFD está determinada por el cambio en el precio del oro. Al ser un derivado, nunca tendrás que lidiar con tomar posesión del metal, sino que podrás disfrutar de todas las ganancias como si las tuvieras. La otra ventaja es que le cuesta una fracción de la cantidad que necesitaría para comprar el oro.
Los CFD de oro se encuentran entre los que se negocian con mayor frecuencia y, por lo tanto, uno de los productos básicos más líquidos con los que puede operar. La ventaja de esto es que el margen es más estrecho y debería poder entrar y salir de posiciones fácilmente, independientemente del tamaño de la operación. que el oro es un mercado muy volátil y que los rangos de negociación diarios de €40 (es decir, equivalentes a movimientos de 400 puntos) son comunes en un día de negociación.
Dependiendo de cómo y dónde opere, encontrará variaciones en los CFD de oro disponibles. Por ejemplo, puede tomar un CFD sobre el precio al contado del oro, que es el precio cotizado actualmente, o puede optar por negociar un CFD basado en el precio de futuros del oro. Por lo general, hay tamaños de contrato estándar, como 10 onzas o 100 onzas de oro, y también mini contratos a 1/10 del tamaño estándar.
Cualquiera que sea el tamaño del contrato de CFD, la ganancia (o pérdida) que obtenga proviene directamente del cambio en el valor de esa cantidad de oro. El margen, o la cantidad que necesita para comprar el contrato, puede ser de tan solo el 3 % del valor. Se le cobrarán intereses por cada día que tenga el CFD, como si hubiera pedido prestado el dinero al corredor para comprar la cantidad total. Si el precio baja y tiene una posición larga, también puede recibir una llamada de margen, que es una orden de su corredor para enviar fondos para cubrir sus pérdidas hasta la fecha.
Un ejemplo ayudará a ilustrar cómo funciona el proceso. Digamos que el oro se cotiza en € 1071 a € 1071,50. El segundo precio es el precio de oferta que paga si va largo. Como eres optimista con el oro, sacas un mini contrato por 10 onzas al precio de oferta, lo que representa un valor de € 10,715 en oro. Si el margen es del 3%, esto requeriría €321.45 en su cuenta.
Una semana después, el oro se cotiza en €1094,50 a €1095. Para cerrar tu contrato, vendes a €1094.50. El valor del oro que controlabas ha aumentado de €10 715 a €10 945, que son €230. El interés por mantener esta posición durante una semana se deduciría de esta cantidad, pero aún es probable que obtenga una ganancia de su dinero de más del 50% en una semana.
Tomemos otro ejemplo. Suponga que el oro se cotiza a € 1240 la onza y usted cree que el oro debe comenzar a subir. Podría abrir una ‘operación de compra’ larga. Cada contrato puede ser de €10 (minicontrato) o €100 (maxicontrato) por movimiento de un dólar en oro. Si el oro sube a €1,300 con un contrato (mini) de €10, podría obtener una ganancia de €600, o con un contrato (maxi) de €100, podría obtener una ganancia neta de €7,000. Por supuesto, si el oro cayera en valor, perdería las mismas cantidades.
Ejemplo de negociación de CFD: oro al contado
Supongamos que descubre que el mercado del oro ha estado especialmente activo ya que los especuladores siguen elevando el precio; cree que todavía hay margen para nuevas subidas. La cotización del corredor para Spot Gold es 952.1-952.6.
Usted compra 30 CFD de oro al contado a 952,6.
Puntos a tener en cuenta:
- El tamaño de tick para el oro al contado es 0,1, por lo que si el oro se mueve de 952,6 a 953,6, eso equivale a 10 ticks.
- La moneda base del mercado subyacente de oro al contado es el dólar estadounidense, por lo que los dólares estadounidenses serán la moneda con la que operará.
En los próximos días, notará que el precio del oro ha subido aún más y la cotización del corredor ahora es 965.2-965.7. Decide cerrar su posición vendiendo a 965,2.
Esto genera una ganancia de (9652-9526) X su participación de 30 = €3780.
Nota: En este ejemplo, los costos de financiamiento diarios no se han incluido por simplicidad.
