El DAX 40 , también conocido como el Índice DAX , es un índice bursátil de primer orden que sigue a las empresas alemanas más grandes que cotizan en la Bolsa de Valores de Frankfurt. También es un indicador confiable de la fortaleza económica del país. Se considera que es el índice bursátil de referencia para la economía alemana.
¿Qué es el DAX 40?
El índice rastrea a las 40 empresas alemanas más grandes en términos de capitalización de mercado y liquidez. DAX es la abreviatura de Deutscher Aktien Index 40 y se estableció con un valor base de 1000 en 1988. Desde 2006, el centro de negociación Xetra calcula el precio del índice cada segundo.
Cuando el DAX 30 se convirtió en DAX 40 el 20 de septiembre de 2021, Deutsch Boerse admitió diez empresas más en el índice, lo que significa una gama ligeramente más amplia de sectores cubiertos, así como otras disposiciones regulatorias. El DAX 30 se convirtió en el DAX 40 el 20 de septiembre de 2021.
Se incorporaron al índice Airbus, Zalando, Siemens Healthineers, HelloFresh, Symrise, Sartorius, Porsche Automobile Holding, Brenntag, Puma y Qiagen.
El DAX es un índice basado en el rendimiento, ya que incorpora datos sobre dividendos de empresas, ingresos de capital y salidas de efectivo, que se incluyen en el precio neto de las acciones, mientras que un índice de precios puro pasaría por alto las distribuciones corporativas.
Al igual que el DAX, otros índices bursátiles de primer nivel son el CAC 40 en Francia, el FTSE 100 en el Reino Unido y el índice S&P 500 en los Estados Unidos.
Desde su creación a fines de 1987, el DAX ha reflejado otros índices durante los principales eventos económicos a lo largo de la historia, incluida la burbuja tecnológica en 2000, mínimos significativos en 2003, así como otras fluctuaciones en los años posteriores. El índice se desplomó en 2008 en medio de la crisis financiera mundial y volvió a hacerlo durante el brote mundial de Covid-19.
¿Cómo se calcula el índice?
El DAX 40 se calcula a través de la metodología de flotación libre, lo que significa que solo tiene en cuenta las acciones fácilmente disponibles y no tiene en cuenta las acciones que no son negociables, como las que son propiedad de los gobiernos.
Al igual que otros índices de primera línea, el índice DAX también está ponderado por capitalización de mercado, por lo que las empresas con capitalizaciones de mercado más altas tienen más influencia en su valor. Las empresas incluidas en el DAX pueden tener un peso máximo del 10%.
Los precios utilizados para calcular el índice provienen de Xetra, un sistema de comercio electrónico. El índice rastrea el desempeño de las 40 empresas más grandes de Alemania por volumen de cartera de pedidos y capitalización de mercado.
Componentes DAX
Estos son algunos de los componentes más populares del DAX 40:
- Adidas AG (ETR: ADS): una popular empresa de diseño y ropa con sede en Herzogenaurach, Alemania.
- Airbus SE (EPA: AIR): un pionero internacional en el sector aeroespacial que diseña, fabrica y entrega aviones comerciales líderes en la industria.
- BASF SE (ETR: BAS): uno de los mayores productores de productos químicos del mundo, con 390 plantas de producción en todo el mundo.
- Bayer AG (ETR: BAYN): una compañía farmacéutica que produce algunos de los medicamentos para aliviar el dolor más populares.
- BMW AG (ETR: BMW): un conocido fabricante de automóviles que ha fabricado varios modelos galardonados.
- Deutsche Bank AG (ETR: DBK) (NYSE: DB): uno de los bancos más grandes del mundo, que opera en 58 países de Europa, Asia y América.
- Siemens AG (ETR: SIE) (NYSE: SI): un fabricante de productos electrónicos y un proveedor de servicios de ingeniería eléctrica que opera en una amplia gama de industrias de mercado.
- Volkswagen AG (ETR: VOW): el mayor fabricante de automóviles por ventas mundiales en 2016 y 2017.
Para ser incluida en el DAX 40, una empresa primero debe cotizar en el segmento Prime Standard en la Bolsa de Valores de Frankfurt. Las empresas que pertenecen a este segmento tienen que cumplir con estándares más altos de transparencia que las empresas que cotizan en el segmento de Norma General.
Además, la empresa debe cotizar continuamente en Xetra con una flotación pública de al menos el 10%. Otro requisito es tener una oficina registrada en Alemania con la mayor parte de su volumen de acciones negociadas en Frankfurt y tener su sede en uno de los países de la UE.
Correlaciones
Según Blackwell Global, el DAX 40 tiene una correlación de más del 90 % con los principales índices bursátiles de EE. UU. y una correlación inversa del 70 % con el euro. La correlación entre el DAX y sus contrapartes estadounidenses se ha desviado en ciertos períodos, por ejemplo, cuando la correlación de 50 días entre los dos se volvió negativa en 2018, lo que indica que las tendencias subyacentes que afectan a los activos mundiales cambiaron temporalmente.
Por ejemplo, si el par de divisas EUR/USD avanza, el índice DAX suele depreciarse y, por otro lado, cuando el euro se deprecia frente al USD, el DAX sube. Los comerciantes utilizan este fenómeno para desarrollar una estrategia comercial exitosa.
Otro hecho interesante es que el DAX responde bastante a las políticas del Banco Central Europeo o del BCE. Es probable que los principales comunicados de prensa de la zona euro afecten al índice. Esto se debe a que la estrategia de correlación ayuda a mitigar el riesgo, ya que toma decisiones en función de la información adecuada.
La correlación entre diferentes pares de divisas e índices puede oscilar entre -1 y +1, y si los dos instrumentos avanzan en la misma dirección, eso es un indicador de una correlación positiva ideal. Por otro lado, una correlación negativa ideal significaría que los pares o índices siempre avanzarán en la dirección opuesta.
Finalmente, si el coeficiente de correlación es 0, las direcciones de dos pares de divisas o índices son completamente independientes. Si bien comprender el DAX, la estrategia de correlación puede ser de gran ayuda para la gestión de riesgos, los comerciantes y analistas deben saber que la correlación solo importa cuando se trata de la relación direccional y no de la escala del movimiento.
Por ejemplo, si el euro cae bruscamente, es probable que el DAX suba, pero no tan bruscamente. Además, al desarrollar su estrategia de correlación, tenga en cuenta que las correlaciones a veces pueden desaparecer inesperadamente.
Desempeño histórico
Como índice alemán líder y sede de las principales acciones alemanas, incluidas BMW, Deutsche Bank, VW y Siemens, el DAX 40 siempre ha sido seguido de cerca por los inversores.
El DAX 40 registró grandes ganancias, siguiendo el rastro de otros índices globales durante la burbuja de las puntocom de 1995, cuando las acciones fueron impulsadas al alza por las valoraciones de las acciones tecnológicas estadounidenses.
En los cinco años entre 1995 y 2000, el índice DAX ganó un 300%, alcanzando un récord de 8000 desde alrededor de 2000. En los siguientes siete años, la acción del precio se negoció en forma de V, cayendo a 2220 en 2003, antes de volver a subir para igualar el máximo de 2000 en 2007.
La crisis financiera mundial de 2008 facilitó otro retroceso antes de que DAX 40 comenzara a ascender nuevamente. Esto condujo a una tendencia alcista continua con tres correcciones cíclicas en 2011, 2015 y 2018.
En 2020, el índice DAX cotizaba a niveles récord antes de que la pandemia de Covid-19 desencadenara la venta masiva más rápida de la historia en el mercado de valores. El DAX 40 pasó de cotizar en 13.800 a 8.250, cayendo un 40% en solo cuatro semanas.
Lo que podría suceder a partir de aquí es que los compradores buscarán sacar el máximo histórico de febrero y eventualmente empujar el precio por encima de 14,000. En este sentido, los alcistas pueden buscar un movimiento a 14.500, donde se encuentra la extensión de Fibonacci del 127,2% del retroceso de 2018.
Alternativamente, un sentimiento de riesgo global más positivo puede generar un entorno comercial alcista para los índices europeos. En este caso, los alcistas buscarían empujar el DAX 30 hacia 15 300, donde se encuentra la resistencia de extensión de Fibonacci del 127,2 % del retroceso del mercado impulsado por el coronavirus.
Propagación y apalancamiento
Si bien conlleva un riesgo significativo, los inversores institucionales y minoristas también tienden a hacer apuestas diferenciales en el DAX. Como producto derivado, las apuestas a margen no le permiten tomar posesión del activo subyacente. En cambio, los comerciantes especulan sobre la dirección en la que se moverá el precio en el futuro.
El apalancamiento es un elemento clave de las apuestas a margen, ya que permite a los operadores aumentar la exposición al mercado. Por lo tanto, los inversores tienden a aprovechar el DAX para aumentar potencialmente las ganancias, pero también las pérdidas. Por ello, es importante crear una estrategia de gestión de riesgos sostenible , teniendo en cuenta la cantidad de capital que estás poniendo en riesgo.
Resumen
- El DAX 40, también conocido como índice DAX, es un índice bursátil alemán de referencia que sigue a las 40 empresas alemanas más grandes.
- El índice DAX alberga las principales acciones alemanas, incluidas BMW, Deutsche Bank, VW y Siemens.
- DAX es la contraparte alemana del índice francés CAC 40, el índice británico FTSE 100 y el índice estadounidense S&P 500.
- Comprender la correlación entre el DAX y otros índices con cierto detalle puede ser de gran ayuda cuando se trabaja en una estrategia comercial.
