Para el comerciante activo, la volatilidad de los mercados del petróleo brinda muchas oportunidades de ganancias. El precio del petróleo se considera a menudo como uno de los principales barómetros de la salud de la economía mundial, con una fuerte relación entre el crecimiento económico y la demanda de petróleo y siendo la tasa de referencia el contrato de futuros de crudo ligero West Texas Intermediate (WTI). . Los precios del petróleo también se ven afectados por la escasez percibida y por el exceso de oferta (consulte http://www.eia.doe.gov/ para obtener las cifras más recientes de oferta/demanda de petróleo), y las condiciones climáticas pueden tener un impacto directo en los precios, por ejemplo, restricciones sobre el suministro resultante de la inestabilidad política en el norte de África y Oriente Medio han hecho subir los precios del petróleo. Sin embargo,
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Comercio de petróleo
Un mercado de 24 horas verdaderamente globalizado, el petróleo es muy sensible y los precios se mueven constantemente, lo que lo convierte en un instrumento ideal para los comerciantes diarios que buscan movimientos rápidos. Una de las formas más fáciles de negociar con los precios del petróleo es mediante contratos por diferencia (CFD). Al igual que los CFD de oro, el petróleo es uno de los mercados más negociados, lo que significa que debería poder entrar o salir cuando lo desee, independientemente del tamaño de la operación. Los CFD de petróleo crudo están disponibles en dos productos principales, ya sea el crudo ligero/WTI de EE. UU. que se negocia en la Bolsa de Nueva York (NYMEX), o el crudo Brent que se negocia en la Bolsa Intercontinental (ICE). Tanto el WTI como el Brent Crude se cotizan a partir de los contratos de futuros correspondientes y están prácticamente disponibles las 24 horas del día de lunes a viernes. También puede operar con CFD de combustible para calefacción.
En comparación con el mercado de futuros, los tamaños de los contratos para las operaciones con CFD pueden ser mucho más pequeños. Por ejemplo, con ciertos proveedores de CFD, el tamaño mínimo de lote de CFD de materias primas para el petróleo crudo de EE. UU. puede ser de solo 25 contratos de CFD (que es el equivalente a 25 barriles de subyacente); compárelo con un tamaño mínimo de negociación de 1000 barriles cuando se negocia en el mercado de futuros!
Un CFD de petróleo crudo generalmente se basa en 100 barriles, lo que significa que cada cambio de dólar en el precio del petróleo cotizado corresponde a una ganancia o pérdida de € 100 en el CFD. En otras palabras, 1 centavo en el precio del petróleo resultaría en una ganancia o pérdida de un dólar por cada CFD que se posea. El diferencial suele ser de 5 a 6 puntos, mientras que el margen requerido para operar con CFD puede ser del 3 %, que es una tasa común para los CFD de materias primas, o mejor. Al igual que con todos los derivados, los CFD de petróleo le brindan una cantidad sustancial de apalancamiento de su dinero, lo que significa que las ganancias pueden ser sustanciales, aunque las pérdidas también pueden acumularse rápidamente.
Como ejemplo de una operación ganadora, digamos que fue optimista sobre el crudo de EE. UU., que se cotizó entre 78,25 y 78,50 dólares. El precio más alto es para un contrato largo y el precio bajo para ir corto. El comercio es libre de comisiones, como con la mayoría de los productos básicos, y el comerciante obtiene una ganancia del diferencial de € 0,25.
Para comprar cinco CFD de petróleo crudo con una tasa de margen del 3 %, necesitaría € 78,50 x 5 x 100 x 3 %, que son € 1177,50, en su cuenta, y para ello controlará € 39 250 en petróleo. Tal vez esté operando en el día, y por la tarde el precio sube de €80,75 a €81,00, un aumento de €2,50.
Cuando vende los contratos para salir de la operación, el valor es de €80,75 x 5 x 100, o €40 375. Como no mantuvo la posición durante la noche, no hay cargos por intereses, por lo que su ganancia neta es de €1125. Este es el ejemplo de apalancamiento que puede disfrutar al operar con CFD. El rendimiento de su capital invertido supera el 95% cuando el precio del crudo aumentó solo un 3%.
Por supuesto, este grado de apalancamiento puede jugar en su contra si su operación va en la dirección equivocada, y esto siempre debe tenerse en cuenta al utilizar derivados o productos financieros apalancados. Supongamos que ingresó a la misma operación, comprando cinco CFD de petróleo crudo a un precio cotizado de €78.50. Esta vez, el precio del petróleo cayó, y cuando revisó su operación, decidió que las razones por las que ingresó en primer lugar eran incorrectas y que era necesario salir y reducir sus pérdidas.
Cuando vende sus contratos, el precio cotizado es de €76,75 a €77. Debe vender al precio más bajo, lo que significa que los contratos valen €76,75 x 5 x 100, o €38 375. Esto equivale a una pérdida de €875. Con una caída en el precio del petróleo de menos del 2%, descubre que ha perdido casi el 75% de su capital.
Las estrategias incluyen la ya probada ‘comprar barato, vender caro’ o tomar una posición para beneficiarse de las rupturas de precios. También puede adquirir exposición al petróleo indirectamente mediante la compra de compañías petroleras como Royal Dutch Shell y Tullow Oil.
Por cierto, los CFD son una forma práctica de cubrir las inversiones físicas en energía, ya que los inversores pueden utilizar las pérdidas sufridas en un CFD para compensar el impuesto sobre las ganancias de capital en otras inversiones.
¿Qué puedes comerciar?
Es posible negociar varios CFD diferentes relacionados con los precios del petróleo.
Éstos incluyen:
- Combustible para calefacción, para el que existe una cotización líquida basada en EE. UU. con varios vencimientos
- CFD del sector del petróleo y el gas del Reino Unido
- CFD del sector de petróleo y gas de EE. UU.
- CFD de acciones de petróleo individuales que incluyen nombres tan variados como Royal Dutch Shell, Tullow Oil, Statoil, Total-Fina, Exxon Mobil y muchas acciones de compañías petroleras más pequeñas en todo el mundo
- CFD de gas natural de EE. UU. con varios vencimientos
La forma más sencilla de obtener exposición al mercado de la energía es a través de un CFD sobre la materia prima subyacente, como el petróleo crudo, el combustible para calefacción o el gasóleo. Tenga en cuenta también que dentro de los mercados de futuros se cotizan varios meses de vencimiento; por ejemplo, en el momento de escribir este artículo (16 de agosto), los CFD de septiembre y diciembre están disponibles. La diferencia de precios entre los distintos contratos es un reflejo del costo de transporte y otros factores estacionales, como sucedería con todos los productos básicos.
Lo que esto significa en la práctica es que no tiene que incurrir en intereses de financiación diarios en estos CFD, porque todas las operaciones se transfieren al vencimiento y los valores del contrato ya cotizan en el costo de llevar.
Ejemplo de negociación de CFD: Petróleo crudo Brent al contado
Usted cree que el precio del petróleo crudo Brent caerá debido a una disminución en la demanda. La cotización del corredor actual es 6443 – 6448.
Decide vender 20 CFD de petróleo crudo Brent al contado a 6443.
Cosas a tener en cuenta:
- El tamaño de tick para el petróleo crudo Brent al contado es 1, por lo que si se mueve de 6443 a 6453, eso representa 10 ‘ticks’.
- La moneda base del mercado de petróleo crudo Brent subyacente es el dólar estadounidense, por lo que esta es la moneda con la que operará.
Al día siguiente, nota que el precio ha subido y la cotización del corredor es 6462–6467. Decide cerrar su posición y comprar a 6467.
Esto genera una pérdida de (6467-6443) X su apuesta de 20 = USD€480.
Nota: En este ejemplo, los costos de financiamiento diarios no se han incluido por simplicidad.
Ejemplo de negociación de CFD: petróleo crudo ligero WTI al contado
Ha notado una mayor especulación en el precio del petróleo crudo ligero WTI al contado y cree que el precio comenzará a subir. La cotización del corredor actual es 72.25 – 72.30.
Decide comprar 30 CFD de petróleo crudo ligero WTI a 72.30.
Cosas a tener en cuenta:
- El tamaño de tick para el petróleo crudo ligero WTI al contado es 0,01, por lo que si se mueve de 72,25 a 72,35, son 10 ‘ticks’.
- La moneda base del mercado de petróleo crudo Brent subyacente es el dólar estadounidense, por lo que esta es la moneda con la que operará.
En los próximos días, nota que el precio ha subido y la cotización del corredor ahora es 73.12-73.17. Decide cerrar parte de su posición y vender 15 CFD a 73,12.
Esto genera una ganancia de (7312-7230) X su apuesta de 15 = USD€1230.
Mantienes las 15 apuestas restantes ya que de alguna manera sientes que todavía hay espacio para más aumentos de precios. Al día siguiente te das cuenta de que el precio subió como habías previsto. La cotización del corredor ahora es 73.82-73.87.
Vende las apuestas restantes para cerrar la posición en 73,82.
Esto genera una ganancia de (7382-7230) X su participación de 15 = USD€2280.
Ganancia total = USD € 1230 + USD € 2280 = USD € 3510.
Nota: En este ejemplo, los costos de financiamiento diarios no se han incluido por simplicidad.
A diferencia de los mercados de futuros, no existe un tamaño estandarizado con el que opere cuando opere con CFD. Puede operar tanto o tan poco como lo permita su cuenta. Para muchos comerciantes es difícil encontrar el margen para negociar el contrato estándar de 1.000 barriles. De hecho, en el momento de escribir este artículo, se necesitan aproximadamente €4340 de fondos de margen para negociar un contrato de futuros. Cuando negocia contratos por diferencias, puede negociar el equivalente a un barril si lo necesita, y esto lo hace más práctico para el operador promedio de todos los días. Vale la pena señalar que algunos proveedores ofrecen «mini contratos» sobre petróleo que permiten a los inversores negociar en tamaños más pequeños a diferencia de los futuros en los que está restringido a negociar en tamaño completo.
El comprador tenga cuidado
Tenga cuidado porque los CFD sobre petróleo suelen estar denominados en dólares, por lo que si su cuenta de corretaje está denominada en libras esterlinas o dólares australianos, esto puede exponerlo potencialmente a fluctuaciones de divisas. Por esta razón, es mejor que los operadores de CFD ubicados en el Reino Unido utilicen spreadbets para negociar el precio del petróleo, ya que estos están denominados en la moneda de su cuenta.
El petróleo es uno de los mercados más volátiles, por lo que si está buscando negociar el precio del petróleo durante períodos de tiempo más largos, como unos pocos meses, entonces necesita usar paradas relativamente amplias en comparación con las operaciones a corto plazo. Tenga en cuenta también que los futuros de petróleo son un mercado tan volátil, especialmente alrededor de la fecha de vencimiento y no es raro que los precios cambien en €4, lo que equivale a un movimiento de €400 en el valor de cada CFD de petróleo. Esto significa que es especialmente importante que use el apalancamiento de manera responsable y que tenga las órdenes de límite de pérdida adecuadas cuando opere con CFD de petróleo. Una buena regla general es negociar, digamos, un CFD por cada €1,000 depositados, en cuyo caso ganaría €1,000 en un movimiento de €10 (1,000 pips) en el precio del petróleo crudo.
